汽车市场与国内经济大循环

　　一、2020年上半年汽车市场的基本情况

　　受疫情影响，一季度乘用车终端的销量同比下降接近40%，二季度汽车市场很快的恢复，如果剔除去年5、6月份国五车清库的影响，今年5、6月份乘用车终端销量已经恢复到疫情前的水平。二季度乘用车销量累计降幅收窄到17%。

　　上半年乘用车市场呈现四个特征：

　　一是，分省份的分化进一步加大。上半年累计同比降幅在5%~40%之间，上半年累计下降幅度较大的包括湖北及东部沿海主要省份，疫情严重以及外向型经济占比较大是主要因素。

　　二是，不同城市级别的分化明显，一二线城市降幅较大，五线城市同比降幅最小。五线城市以乡镇农村居民消费为主，反映出疫情拉动了一批刚需，没有车的家庭出于防护的需求购车，以及农民工返乡带来的购车需求。

　　三是，品牌的分化在加大。上半年整体的豪华车市场是小幅负增长，其中优势品牌甚至是正增长。合资品牌负增长的幅度略好于自主品牌，自主品牌在整个疫情以后，市场份额下跌了2个百分点，而豪华品牌增加了2个百分点。由此看来，低收入人群受到疫情的影响最大，越没钱的越没有购买力，导致品牌的分化在加大。

　　四是，产品分化加大。具体表现在新能源汽车降幅超过传统燃油车。1-6月份，全国新能源乘用车终端零售量为43.84万辆，同比下降36.3%。产品分化还表现在，MPV的降幅最大，SUV降幅低于轿车。

　　二、下半年汽车市场走势分析

　　从中国汽车流通协会发布的汽车经销商库存预警指数看，2月份受疫情影响，库存预警指数冲高到历史最高点80以上，之后3、4、5月份预警指数逐月回落，说明3、4、5月份汽车流通行业的景气度在改善，但6月份迎来预警指数的拐点，预警指数出现回升，而且7月份指数继续回升。反映6月份汽车流通行业景气度开始下降，汽车市场出现需求不足、库存上升的苗头。

　　这一点和乘用车终端销量的数据有一定的偏差，数据显示6、7月份乘用车销量继续冲高，好于预期。8月份已经是过半，从协会双周报数据看，8月份前半个月与7月份同期相比依然保持正增长。

　　那么为什么6月份之后汽车经销商预警指数开始回升？经销商反映目前的销售情况主要是以价换量，通过终端大力度降价促销拉动需求，冲击厂家下达的半年度任务目标，7月份销量冲高，是消化6月份的高库存。

　　从汽车经销商库存预警指数连续两个月上升来看，三季度初汽车市场超预期增长的态势很难延续。

　　预计下半年乘用车终端销量同比降幅收窄到5%，全年乘用车销量约1800万台，同比下降幅度15%左右。

　　三、汽车市场与国内经济大循环

　　如何加快汽车内部的循环以及推动国内经济循环，在当前是至关重要的问题。

　　首先，我国汽车保有量2.7亿，年内将超过美国成为全球第一大汽车保有量的国家，这个巨大的存量市场会使汽车消费结构发生非常大的变化。

　　汽车消费量跟人口的关联度越来越大，对于人口净增长的超大城市，仍然会是汽车的消费主力。

　　汽车市场特别是乘用车市场呈现出两个双驱动的特点：第一个双驱动是首购和换购双驱动。2019年首购人群占比50%，换购人群达到40%，首购量和换购量几乎相等。未来以旧换新、报废更新对新车消费拉动作用越来越大。第二个双驱动是新车和二手车双驱动。2018年以来，我们新车销量连续负增长，但是二手车的交易量仍快速增长。过去十几年二手车交易量的年均增速快于新车十几个百分点，特别是2014年，优信、大搜车等互联网企业进入二手车，推进了二手车交易信息透明化，到今天二手车已经是万亿级的消费市场。

　　政府也关注到了二手车对于畅通汽车消费，对加速汽车消费循环起到至关重要的作用。激活二手车这一汽车内循环的关键链条，不仅可以带来二手车市场的增长，还能有效拉动新车的需求。因为每台二手车都是现有车主处置的车辆，他们往往会购置更高级别的车辆来满足出行需求。

　　畅通二手车流通，还可以给市场提供更低价格、更丰富、更多元化的汽车产品，特别是满足低收入人群的汽车消费需求。

　　3月31日国务院常务会议决定，二手车经销由原来2%的增值税减到按0.5%征收，二手车经销的减税政策，将极大地促进汽车消费的内循环，通过促进二手车的消费拉动新车。

　　7月20号国办发布《关于进一步优化营商环境更好服务市场主体实施意见》中再次提及汽车，具体内容是“加强机动车生产、消费、登记、维修、保险信息的共享和应用”，包括优化机动车登记规定。在二手车的转移登记环节，对自用和用于销售的进行差别登记，不仅能提升二手车交易效率，更重要的是确定了二手车在流通过程的商品属性。可以有效降低二手车经营企业的融资成本，加速二手车企业规模化发展。

　　中美主要数据对比可以看到，加速汽车内循环还有很大的提升空间。我国新车销售量2009年超过美国，成为全球第一大新车消费市场，但是我们二手车交易量远远落后于美国。去年我国二手车交易量1492万辆，而美国二手车交易量稳定在4000万辆左右，此外我国汽车报废量远低于美国，年报废量500万辆左右，美国汽车报废量约1200万辆。因此，促进二手车交易，鼓励老旧车辆的报废，可以为新车提供更大的需求空间。

　　最后我们看一下汽车对于整个经济大循环有什么样的作用。汽车行业在美德日韩等成熟的汽车市场国家，被称为10%产业，一般能够占到GDP的10%左右，占到消费总额的10%，占到税收的10%，能够吸纳就业人口的10%左右。

　　汽车行业上下游的关联产业非常多，是经济的稳定器和压舱石。在生产环节，我国汽车制造业的产值占到GDP的10%，（总产值含重复计算，用增加值来更合理），以增加值的口径计算，大约占到GDP7%左右；在消费环节，仅新车零售总额就占到社零的10%，2018年以来汽车市场的下滑，汽车的社零占比有所下降。但是我们要注意到二手车没有计入社零中，如果在社零中增加了二手车的交易额，汽车的零售总额占到社零的比重会有很大的提升空间；从税收来看，车辆购置税一项就占到税收总额的2%以上，汽车相关的税收还有增值税、消费税、车船使用税和进口关税，初步测算也会接近税收总额的10%；此外汽车上下游吸纳的就业人口业接近10%。

　　由此可见，稳定汽车消费对于稳定经济增长有至关重要的作用。虽然6、7月份汽车市场表现好于预期，主要得益于2、3月份疫情影响需求压抑的集中释放，但后续汽车消费需求支撑明显不足。汽车销售终端价格持续走低，经销商库存攀升。我们要对8月下旬、9月份出现汽车消费回落要有充分准备。

　　建议下半年政府对于低收入人群发放汽车消费劵，鼓励低收入人群购车。同时，出台汽车下乡支持政策，针对农村居民推出报废更新和以旧换新的政策。

　　（本文来源：经济日报-中国经济网 作者：中国汽车流通协会副秘书长郎学红 本文是在由中国发展研究基金会主办的博智宏观论坛月度研判例会上的主旨演讲）